Discussão de F&O: Nifty IT ganhando ritmo, diz Sudeep Shah; descreve a estratégia pós-primeiro trimestre do HDFC Bank e do ICICI Bank
O Sensex subiu mais de 964 pontos para fechar a sessão em 78.151, enquanto o Nifty 50 ganhou cerca de 262 pontos para encerrar a sessão em 24.334. A subida ocorreu apesar da fraqueza no mercado mais amplo, com os índices Nifty Midcap 100 e Nifty Smallcap 100 caindo 0,4%.
O analista Sudeep Shah, vice-presidente e chefe de pesquisa técnica e derivativos da SBI Securities, falou à ETMarkets sobre as perspectivas para Nifty e TI, bem como a estratégia de índice para a próxima semana. Aqui estão trechos editados de seu bate-papo:
Nifty esteve praticamente estável esta semana. Como os gráficos encontram pontos fracos futuros quando os lucros do primeiro trimestre estão aumentando cada vez mais rápido?
Na semana passada, o índice de referência Nifty foi negociado em uma faixa estreita de apenas 367 pontos, que foi a faixa de negociação semanal mais estreita desde dezembro de 2025. Mais importante ainda, o índice foi negociado na zona 24.530-23.785 nas últimas cinco semanas, criando uma série de velas pequenas e indecisas no gráfico semanal. Esta acção dos preços reflecte uma clara falta de convicção por parte dos touros e dos ursos, com nenhum dos lados disposto a assumir o controlo decisivo. Mas a história mostra que essa indecisão de longo prazo raramente dura muito.
O movimento moderado dos preços também levou a um estreitamento das Bandas de Bollinger no gráfico diário – um fenómeno que ocorre quando a volatilidade diminui acentuadamente e as Bandas de Bollinger se estreitam. Tais períodos de baixa volatilidade são frequentemente seguidos por movimentos direcionais significativos. Os indicadores de momentum também repetem a mesma mensagem. O RSI diário e o oscilador estocástico continuam a se mover lateralmente, enquanto o indicador de força de tendência ADX caiu para 10,56, a leitura mais baixa desde julho de 2021. Coletivamente, esses indicadores sugerem que falta força direcional ao mercado. A única questão é: qual lado assumirá o controle quando a volatilidade retornar?
Com várias empresas importantes de índices, incluindo Reliance Industries, HDFC Bank, ICICI Bank, Axis Bank e Kotak Mahindra Bank, definidas para anunciar seus lucros trimestrais no fim de semana, todos os olhos estarão voltados para o pregão de segunda-feira. A reacção do mercado a estes resultados poderá determinar se a Nifty finalmente sairá da sua consolidação prolongada.
De uma perspectiva técnica, a zona 24.500-24.550 continua a ser o vento contrário imediato, uma vez que coincide com os máximos de oscilação anteriores. Um movimento decisivo acima de 24.550 poderá desencadear uma nova recuperação em direção a 24.800, seguida por uma recuperação para 25.000 no curto prazo. Por outro lado, espera-se que a zona EMA de 20 dias em 24.100-24.050 forneça um forte apoio.
A Nifty IT teve um bom desempenho esta semana, com um aumento de quase 5%. Trata-se de um salto técnico ou de um valor oculto na ação?
O Nifty Bank permaneceu ao seu alcance. Qual você acha que será a situação na segunda-feira, depois que os principais bancos privados anunciarem os resultados do primeiro trimestre?
O índice de referência bancária Bank Nifty vem se consolidando em uma ampla faixa de 58.706-56.549 nos últimos 23 pregões. No entanto, o índice está actualmente a aproximar-se do limite superior deste intervalo e parece estar a um passo de uma ruptura decisiva da prolongada fase de consolidação.
De uma perspectiva técnica, o Bank Nifty está a negociar bem acima das suas principais médias móveis, reflectindo a tendência subjacente positiva. Os indicadores e osciladores de momentum continuam a apoiar uma configuração de alta. O RSI diário está atualmente acima de 60 e permanece numa trajetória ascendente, indicando o fortalecimento da dinâmica de compra e a melhoria do sentimento do mercado.
A próxima sessão de segunda-feira assume maior importância, já que vários constituintes importantes do índice, incluindo HDFC Bank, ICICI Bank, Axis Bank e Kotak Mahindra Bank, anunciaram seus ganhos trimestrais. Dada a sua ponderação significativa no índice, é provável que o desempenho dos lucros desempenhe um papel fundamental na determinação da próxima direção do Bank Nifty.
Na frente dos níveis, espera-se que a zona 58.700-58.800 atue como uma área de resistência imediata, já que uma linha de tendência horizontal chave gira em torno desses níveis. Uma quebra sustentada acima de 58.800 poderá desencadear uma nova recuperação, abrindo caminho para um movimento ascendente em direção a 59.500 e depois a 60.300 no curto prazo.
Por outro lado, a zona EMA de 20 dias em 57.600-57.500 provavelmente fornecerá um forte apoio e permanecerá um nível crítico para observar a continuação do sentimento positivo predominante no índice.
Qual é a sua opinião sobre o HDFC Bank, ICICI Bank, Kotak Mahindra Bank e Yes Bank?
Banco HDFC – Nas últimas sete sessões, o credor consolidou-se na faixa de 828-807. A ação está pairando em torno da EMA de 100 dias, enquanto o RSI permanece inalterado, indicando falta de impulso. ADX também está se movendo lateralmente, refletindo a falta de uma forte tendência direcional. Uma quebra decisiva em qualquer um dos lados desta faixa provavelmente determinará o próximo movimento direcional da ação.
Banco ICICI – O credor privado quebrou acima da faixa de consolidação 1.433-1.366 no gráfico diário. As ações continuam a ser negociadas acima das suas principais médias móveis, destacando a forte tendência subjacente. O RSI subiu de cerca de 60, sinalizando uma dinâmica de alta contínua, enquanto o histograma MACD crescente numa base semanal reforça ainda mais o sentimento positivo. Enquanto o preço das ações permanecer acima da zona de suporte 1415-1410, é provável que a dinâmica ascendente continue.
Banco Kotak Mahindra O banco vinha se consolidando na faixa 385-368 nos últimos oito pregões antes de estourar. As ações recuperaram as principais médias móveis de curto prazo, sinalizando uma melhoria na força dos preços. O DI+ superou o DI- no indicador ADX, indicando que os compradores estão gradativamente ganhando controle. O RSI também aumentou, reflectindo um dinamismo renovado. Enquanto a ação permanecer acima da zona de suporte 375-370, é provável que a retração em curso se aprofunde.
Como o FII e o DII estão posicionados nos índices futuros? Então, o que é sinalização VIX?
Os FII continuam a manter uma tendência de venda líquida em futuros de índices, mas o posicionamento recente indica uma cobertura curta gradual, em vez de novas adições pessimistas. O índice longo-curto de FII melhorou de 8,37% em 14 de julho para 11,01% em 17 de julho. Durante o mesmo período, as posições curtas líquidas em futuros de índices diminuíram de 2,65 lakh de contratos para 2,16 lakh de contratos, sugerindo que os FIIs estão liquidando posições curtas, embora em um ritmo moderado.
Entretanto, o rácio long-short do DII permanece estável em cerca de 87%, reflectindo uma posição de apoio contínua. Esta postura consistente do DII ajudou a amortecer a pressão de venda do FII e a proporcionar estabilidade ao mercado mais amplo. Com o Nifty saindo de sua recente faixa de consolidação, qualquer aceleração na cobertura curta de FII poderia atuar como um catalisador chave para a alta do Índice.
O India VIX continua a ser negociado abaixo das principais médias móveis de curto e longo prazo, indicando que a volatilidade do mercado permanece limitada. Depois de subir quase 26% em 8 de julho, quando o índice Nifty caiu mais de 500 pontos, o índice de volatilidade diminuiu gradualmente com a recuperação dos mercados de ações.
Desde que atingiu um máximo de 28,90 em 30 de março de 2026, o India VIX tem registado máximos e mínimos mais baixos, refletindo a diminuição do medo e a melhoria do sentimento do mercado. Tecnicamente, o suporte principal é a zona 11,80–11,50. Um movimento sustentado abaixo deste nível poderá mitigar ainda mais a volatilidade e proporcionar um cenário favorável para a ação. Por outro lado, é provável que 15h30-15h50 atue como resistência imediata. Globalmente, a tendência sugere que o sentimento do mercado permanece construtivo e que a volatilidade deverá permanecer sob controlo.
Quais índices setoriais ficarão bem nos gráficos na próxima semana?
Tecnicamente, o Nifty Private Bank, o Realty, o Pharma e o Healthcare provavelmente terão um desempenho superior no curto prazo.
Por outro lado, no curto prazo, os bancos Nifty CPSE, PSE, Metal e PSU provavelmente continuarão a ter um desempenho fraco.
(Isenção de responsabilidade: as recomendações, sugestões, pontos de vista e opiniões de especialistas são de sua autoria. Não refletem as opiniões do The Economic Times)
