Executivos de IA dizem que a demanda é “virtualmente ilimitada” em meio à volatilidade das ações

As ações de chips subiram acentuadamente no ano passado, à medida que os investidores apostavam no papel central do setor de semicondutores na infraestrutura global de IA.

Mas a volatilidade renovada em torno dos stocks de chips provocou um debate sobre se isto é um sinal de preocupações mais amplas sobre a procura de IA.

Em entrevistas à CNBC esta semana, vários executivos da IA ​​deitaram água fria sobre a ideia de que a procura está a abrandar, embora reconhecessem que as empresas estão mais cautelosas quanto aos custos da utilização da IA.

“Acho que a demanda por IA é quase ilimitada”, disse Pat Gelsinger, ex- Informações CEO e agora sócio geral da Playground Global, disse à CNBC na quarta-feira, acrescentando que a disponibilidade de energia é “o único limitador real”.

“Porque quanto valor econômico você obtém com o aumento da inteligência? Quase infinito em todos os setores concebíveis”, acrescentou Gelsinger.

Vários fatores criaram volatilidade nos mercados em torno das ações relacionadas a chips e data centers de IA. O anúncio da Meta de que venderá seu excesso de capacidade de computação de IA contribuiu em parte para a venda. Embora as ações da Meta tenham aparecido nas notícias, levantaram questões sobre se isso era um sinal de que havia mais excesso de capacidade na computação por aí. A xAI de Elon Musk também alugou capacidade excedente este ano.

E esta semana, a Samsung, uma das maiores empresas de chips de memória do mundo, previu um aumento gigantesco nos lucros, mas as suas ações caíram. Depois de uma recuperação de mais de 360% nas ações nos últimos 12 meses, o mercado questionou até onde poderia ir.

Nenhuma destas medidas parece ter diminuído a procura pela computação e pela infra-estrutura por trás dela.

“O que estamos vivenciando em termos de demanda é extraordinário. Há muito mais demanda do que somos capazes de atender, e essa tem sido nossa experiência já há algum tempo”, Marc Boroditsky, diretor tributário da eu não querodisse à CNBC na quinta-feira. Nebius constrói data centers usando Nvidiasuas GPUs.

Andrew Feldman, CEO da Sistemas Cerebradisse o exemplo de meta e a venda do excesso de capacidade da xAI é um caso “único”.

“Para a indústria como um todo, a demanda por computação supera em muito a capacidade disponível e não temos centros de dados. Acho que nos faltam, como indústria, muitos dos insumos para a computação”, disse Feldman à CNBC na quarta-feira.

A Cerebras, que abriu o capital no início deste ano, é uma das várias startups de semicondutores que tentam se tornar grandes players no mercado de data centers e desafiar a Nvidia.

Rebellions, outra startup sul-coreana de chips apoiada pela Samsung e SK Hynix, relatou ter visto uma demanda igualmente forte.

“O impulso da infraestrutura de IA ainda é enorme”, disse Sungyun Park, CEO da Rebellions, à CNBC na quarta-feira.

“Pessoalmente, acho que não é o sinal que diz… todos os hiperscaladores estão (investindo demais) na infraestrutura”, acrescentou Park, referindo-se às notícias do Meta e do xAI.

Lumentoque vende produtos fotônicos e ópticos para conectividade de data center, disse que seus produtos estarão esgotados nos próximos cinco anos.

“Estamos tentando aumentar nossa capacidade o máximo que pudermos para atender a um requisito que esperamos daqui a cinco anos neste momento”, disse o CEO da Lumentum, Michael Hurlston, à CNBC na quarta-feira.

As ações da Lumentum subiram cerca de 600% nos últimos 12 meses, à medida que os investidores se amontoam em empresas que estão a resolver os principais estrangulamentos na construção de centros de dados de IA.

Outro grande debate em torno do comércio de IA é quanto as empresas estão dispostas a pagar pela tecnologia.

Houve um período do chamado “tokenmaxxing” nas empresas, onde as empresas incentivarão os funcionários a usar o máximo possível de inteligência artificial, independentemente do resultado. As ferramentas frequentemente utilizadas foram aquelas de laboratórios de fronteira como OpenAI e Anthropic.

Mas as empresas estão agora a concentrar-se mais no retorno do investimento da IA, especialmente porque estes modelos de fronteira continuam a ser caros em comparação com ofertas de código aberto de empresas como DeepSeek ou Alibaba.

Boroditsky, de Nebius, disse que o tokenmaxxing só vale a pena se uma organização obtiver um retorno do investimento como resultado.

“O CFO que abaixa o martelo e desacelera os gastos deveria, na verdade, buscar valor ou valor máximo”, disse Boroditsky, acrescentando que a IA deveria ser usada para criar valor que justifique a despesa.

“Estamos vendo uma mudança agora para mais racionalização. Vimos isso a cada ciclo tecnológico, e essa racionalização certamente continuará a demanda”, disse Boroditsky, da Nebius.

Embora os modelos de IA de fronteira sejam considerados os mais avançados, há vários modelos de código aberto com desempenho próximo e alguns menos avançados. Diferentes modelos possuem capacidades diferentes, que podem ser usadas para tarefas específicas.

Feldman, da Cerebras, disse que no futuro determinados modelos serão utilizados em situações específicas. Por exemplo, modelos de fronteira podem ser usados ​​para problemas mais avançados, enquanto algumas cargas de trabalho serão transferidas para outras.

“Acho que provavelmente você não precisa de um ônibus gigante para ir ao supermercado”, disse Feldman.

“Certas cargas de trabalho estão migrando para um tipo de computação e cargas de trabalho mais leves para outros, e acho que à medida que aprendemos e nos tornamos mais sofisticados em nossa implantação de IA, o mesmo acontecerá.”