F&O Talk: O índice de pequena capitalização está melhor posicionado do que o Nifty, diz Sudeep Shah; seleciona 9 ações para a próxima semana
O Sensex ganhou cerca de 262 pontos para fechar em 77.764, enquanto o Nifty 50 subiu mais de 95 pontos para terminar acima de 24.270 durante o pregão de sexta-feira. Os ganhos acentuados acrescentaram quase 44.155 milhões de rupias à capitalização de mercado total de todas as empresas listadas na BSE, elevando-a para 480 lakh milhões de rupias.
O analista Sudeep Shah, vice-presidente e chefe de pesquisa técnica e derivativos da SBI Securities, falou à ETMarkets sobre as perspectivas para os índices Nifty e Bank Nifty, bem como a estratégia de índice para a próxima semana. Aqui estão trechos editados de seu bate-papo:
Nifty terminou a semana mais de um percentual acima. Quais níveis principais você deve monitorar na próxima semana?
O índice de referência Nifty permaneceu em uma faixa estreita de quase 500 pontos nas últimas 13 sessões. O índice finalmente saiu desta consolidação na sexta-feira, mas a fuga não continuou, uma vez que a carteira de lucros apareceu em níveis mais elevados, limitando ganhos adicionais. Com isso, o índice chegou a 24.270 na semana, registrando alta de 0,89%. No gráfico semanal, Nifty formou uma vela de alta com sombras em ambos os lados, refletindo a contínua indecisão entre os participantes do mercado. Notavelmente, isto marca a terceira semana consecutiva de um padrão de velas indeciso, destacando o cabo de guerra em curso entre touros e ursos. Contudo, por trás deste movimento aparentemente sem rumo no mercado mais amplo, uma história muito diferente está a desenrolar-se. Embora os principais índices continuem a mover-se com cautela, o Nifty Smallcap 100 pinta um quadro muito diferente. O índice tem superado consistentemente o índice de referência nas últimas semanas e está atualmente à beira do seu máximo histórico, enquanto o Nifty continua a ser negociado quase 8% abaixo do seu máximo histórico. Além disso, o gráfico de força relativa do índice Nifty Smallcap 100 em relação ao Nifty atingiu um máximo de 81 semanas, destacando a sua contínua posição de liderança no mercado mais amplo. Com base no padrão gráfico predominante, a dinâmica de alta no segmento de pequena capitalização provavelmente permanecerá inalterada nos próximos pregões. A grande questão agora é se a Nifty está se preparando para seguir essa liderança ou se continua ficando para trás.
Voltando ao Nifty, o índice continua estável acima dos EMAs de 20, 50 e 100 dias, o que indica que a tendência mais ampla permanece positiva. Além disso, o RSI diário movimentou-se acima do nível 60, sinalizando um fortalecimento da dinâmica de alta. No futuro, espera-se que a EMA de 200 dias em 24.400-24.450 seja uma área de resistência chave. Um movimento decisivo acima de 24.450 poderá iniciar uma nova fase de crescimento em direção a 24.700 e depois a 24.900 no curto prazo.
Por outro lado, a zona EMA de 100 dias de 24.150-24.100 provavelmente fornecerá suporte imediato. Uma quebra abaixo de 24.100 poderia colocar o índice em outra zona de suporte importante, perto da confluência dos EMAs de 20 e 50 dias, que está atualmente sendo negociado em torno de 23.920-23.880. À medida que o mercado se aproxima de um momento técnico chave, as próximas sessões poderão determinar se esta ruptura se transformará numa recuperação sustentada ou noutro falso início.
Em junho, o Sensex permaneceu em grande parte dentro do intervalo, oscilando na faixa de 4.500 pontos. Quais são suas previsões para julho?
O índice de referência Sensex rompeu sua fase de consolidação de 13 dias na sexta-feira. No entanto, o índice não conseguiu sustentar níveis mais elevados e registou lucros, acabando por fechar a semana com uma subida de 0,87%. No gráfico semanal, o Sensex formou uma vela de alta com sombras em ambos os lados, marcando a terceira semana consecutiva dessa formação, indicando indecisão apesar do sentimento positivo. Tecnicamente, o índice continua a ser negociado acima das EMAs de 20, 50 e 100 dias, com as EMAs de 20 e 50 dias apresentando tendência gradualmente de alta, refletindo um tom construtivo. O indicador diário RSI ultrapassou a marca de 60 e permanece em uma trajetória ascendente, o que sugere um fortalecimento da dinâmica. No entanto, o ADX diário está em 13,39 e continua a cair, indicando que a tendência atual carece de uma forte convicção direcional.
No futuro, a zona 78.300-78.500 provavelmente atuará como uma área de resistência chave, já que os máximos anteriores estão localizados nesta região. Um movimento decisivo e sustentado acima dos 78.500 poderá iniciar uma nova fase de crescimento em direcção aos 79.200 e depois à fronteira psicológica dos 80.000 num futuro próximo.
Por outro lado, espera-se que a zona EMA de 20 e 50 dias em 76.500-76.400 forneça um forte apoio. Enquanto o índice permanecer acima desta zona, é provável que as perspectivas mais amplas a curto prazo permaneçam positivas.
À medida que junho passa e a nova série começa, o que sugerem as tendências no posicionamento de F&O e interesses em aberto?
Com o fim de junho e o início da nova série, o posicionamento da F&O indica um tom construtivo no Nifty. Durante o período de 15 de junho a 2 de julho, o índice fortaleceu-se no intervalo de 23.785-24.262, enquanto o número de contratos em aberto diminuiu 7,11%, apesar de um aumento de preço de 1,06%, indicando uma cobertura gradual de posições curtas em vez de uma nova acumulação de posições curtas.
O índice de opções de venda permaneceu estável na faixa de 0,81-0,85, sugerindo um posicionamento equilibrado com os subscritores de opções absorvendo a pressão de venda. O índice long-short do FII também melhorou de 7,58% em 8 de junho para 17,02% em 29 de junho, antes de cair para 10,36% no vencimento, apoiando a visão de que as apostas baixistas estão expirando. Após o rompimento de 3 de julho, o Nifty recuperou a EMA de 100 dias, o RSI movimentou-se acima de 60 e o DI+ cruzou o DI-, sinalizando o fortalecimento da dinâmica de alta. Qualquer cobertura adicional de posições curtas poderá proporcionar um impulso adicional ao movimento ascendente em curso.
Como o FII e o DII estão posicionados nos índices futuros?
Os FIIs continuam a manter uma tendência líquida de venda a descoberto nos futuros de índices, mas o posicionamento sugere uma cobertura gradual das vendas a descoberto, em vez de novas adições pessimistas. O índice de FII long-short aumentou de 7,58% em 8 de junho para 17,02% em 29 de junho, antes de cair para 10,36% em junho. Desde o início da série de julho, caiu ligeiramente para 9,59% em 3 de julho. No entanto, as posições curtas líquidas em futuros de índices diminuíram de 2,56 lakh de contratos em 30 de junho para 2,50 lakh de contratos em 3 de julho, indicando que as posições curtas ainda estão sendo cobertas, embora a um ritmo mais lento.
Entretanto, o rácio longo-curto do DII diminuiu apenas ligeiramente, de 90,22% em 15 de junho para 86,79% em 3 de julho, refletindo uma posição de apoio contínua. Essa atitude firme dos DIIs ajudou a absorver a pressão vendedora dos FIIs e proporcionou estabilidade ao mercado. Com a Nifty saindo da faixa de consolidação, qualquer aceleração na cobertura curta de FII poderia atuar como um catalisador para ganhos adicionais.
Como o Nifty IT e o Bank se sairão na próxima semana?
Legal – A estrutura técnica mais ampla do Nifty IT Index permanece fraca. O índice continua a ser negociado abaixo das principais médias móveis, tanto diariamente como semanalmente, indicando que a tendência subjacente permanece sob pressão.
De uma perspectiva de força relativa, o índice continua no quadrante atrasado do gráfico de rotação relativa (RRG), reflectindo um desempenho relativo fraco e uma dinâmica fraca em comparação com o mercado mais amplo. Reforçando a perspectiva cautelosa, o MACD permanece abaixo da linha zero e da linha de sinal, indicando uma falta de dinâmica de alta significativa. Um ADX ascendente indica a força da tendência de baixa.
Historicamente, a zona 26.200-26.100 tem sido uma área de forte demanda. Entre junho de 2022 e abril de 2023, o índice registou múltiplas recuperações nesta região, tornando-a uma zona importante de apoio a longo prazo.
Embora retrocessos ocasionais e altas de cobertura de posições vendidas não possam ser descartadas, uma inversão significativa da tendência é improvável, a menos que o índice refaça de forma decisiva a zona 28.300-28.400. Até lá, espera-se que a orientação técnica mais ampla permaneça cautelosa, sendo provável que quaisquer ganhos de suporte sejam enfrentados com pressão de venda em níveis mais elevados.
Bom banco Na semana passada, o banco de referência Bank Nifty estava a ser negociado num intervalo estreito de 939 pontos, que foi o intervalo de negociação semanal mais apertado desde a última semana de dezembro. O índice teve desempenho inferior aos índices de referência mais amplos e formou uma vela de corpo pequeno com sombras em ambos os lados. Vale ressaltar que esta foi a terceira semana consecutiva de formação de vela semelhante, o que destacou a fase de indecisão entre os participantes do mercado.
Apesar dos movimentos moderados dos preços, o índice continua estável acima das suas médias móveis de curto e longo prazo. Estas médias móveis permanecem numa trajetória ascendente, indicando que a tendência mais ampla permanece positiva. O RSI diário está em território de alta; no entanto, oscilou na faixa de 60-63 nas últimas quatro sessões, sugerindo uma falta de novo impulso em níveis mais elevados.
No futuro, a zona 58.600-58.700 provavelmente será uma área chave de resistência para o índice. Uma quebra decisiva e sustentada acima de 58.700 poderia abrir caminho para um movimento acentuado de alta para 59.500 e depois para 60.300 no curto prazo.
Por outro lado, espera-se que a zona EMA de 20 dias entre 57.100 e 57.000 forneça uma forte base de apoio. Enquanto o índice permanecer acima desta zona de apoio fundamental, a tendência geral de curto prazo deverá permanecer construtiva, com uma tendência positiva.
Você pode citar algumas ações que ficarão bem nos gráficos da próxima semana?
Tecnicamente, Aurobindo Pharma, Lodha, LT Foods, Zydus Life, AB Capital, DLF, Oberoi Realty, Titan e Divis lab parecem bons para a próxima semana.
(Isenção de responsabilidade: as recomendações, sugestões, pontos de vista e opiniões de especialistas são de sua autoria. Não refletem as opiniões do The Economic Times)
