Fabricantes chineses de carros elétricos superam os fabricantes americanos em investimentos no exterior

Sendo já exportadores dominantes de veículos eléctricos, os fabricantes de automóveis chineses expandiram a sua presença anunciando investimentos e construindo fábricas em praticamente todos os continentes.

Essas montadoras ultrapassaram as montadoras dos EUA em investimentos, disseram analistas, que disseram à CNBC que os EUA correm o risco de se tornarem isolados e menos competitivos em comparação à medida que a China aumenta sua presença.

“Estamos enfrentando uma situação em que empresas como a BYD da China estão essencialmente se tornando os novos GMs e Fords da era EV”, disse Kyle Chan, pesquisador da Brookings Institution. “Eles beneficiam da escala resultante da construção destas cadeias de abastecimento globais, de investimentos a longo prazo em todo o mundo. E será cada vez mais difícil para eles desalojarem-se da sua posição de líderes de mercado nesta área.”

A Ford e a General Motors não responderam imediatamente a um pedido de comentário.

A Atlas Public Policy, um grupo de reflexão que acompanha os investimentos em tecnologia limpa, descobriu que as empresas chinesas anunciaram investimentos estrangeiros em veículos elétricos e baterias totalizando quase 101 mil milhões de dólares entre 2019 e 2025. O grupo disse que as empresas norte-americanas investiram pouco mais de 38 mil milhões de dólares no mesmo período.

Os analistas discordam sobre quanto contar ao acompanhar o investimento chinês no exterior.

Por exemplo, o analista do Rhodium Group Armand Meyer e os seus colegas estimam que o investimento directo estrangeiro desde 2014 por empresas chinesas em todos os sectores de tecnologia limpa – solar, eólico e automóveis eléctricos – foi de cerca de 173 mil milhões de dólares. Essa estimativa é muito inferior ao que eles chamam de “números soltos em anúncios de negócios” por outros grupos de rastreamento, que totalizam cerca de US$ 400 bilhões. O Rhodium Group também disse que apenas cerca de metade dos anúncios que acompanhou, cerca de US$ 85 bilhões, se materializaram na verdade na forma de fábricas ou instalações concluídas.

“É provavelmente uma ameaça menor do que esperamos em termos de tamanho”, disse Meyer.

Tom Taylor, analista político sênior da empresa de pesquisa Atlas Public Policy, atribui discrepâncias a diferentes métodos de rastreamento onde instalações e anos são contados.

Ainda assim, as empresas norte-americanas lideraram os chineses no investimento direto estrangeiro até 2021, de acordo com dados da Atlas Public Policy. Depois disso, tudo mudou.

Houve três fatores por trás disso. Primeiro, o mercado automóvel interno “brutal” da China está saturado, disse Chan, sofrendo de guerras de preços e capacidade fabril excessiva.

“O efeito líquido disso na China é que é um lugar muito difícil para ganhar dinheiro”, disse Chan. “Então qual é a próxima opção? A próxima opção é exportar ou olhar para os mercados globais.”

A procura no exterior também tem sido forte para os carros elétricos chineses. Oitenta por cento dos veículos elétricos vendidos na América Latina, por exemplo, são chineses, segundo o analista da indústria automotiva Felipe Muñoz.

“O crescimento sem precedentes da procura de automóveis chineses fora da China está a acelerar”, escreveu Muñoz num relatório este mês.

De acordo com os dados de Muñoz sobre as vendas de veículos leves novos em 86 mercados ao redor do mundo no primeiro trimestre, as vendas de automóveis chineses cresceram 51% ano a ano. O crescimento foi mais rápido nas economias desenvolvidas, como a Europa e a Austrália.

As fábricas são investimentos de longo prazo – um compromisso mais profundo do que navios porta-contêineres com carros chegando em algum porto. Mas o momento do aumento também indica um terceiro factor: as tarifas.

Perante uma enxurrada de VE chineses, muitos países ergueram barreiras comerciais para proteger a indústria local ou tirar partido do desejo chinês de acesso ao mercado para aumentar o emprego na indústria.

“Vemos que a maior parte do investimento chinês vai para países que oferecem uma de duas coisas”, disse Chan. “Ou eles próprios são grandes mercados ou oferecem acesso a grandes mercados.”

Uma fábrica chinesa na Hungria, por exemplo, proporciona à UE acesso ao mercado isento de impostos.

“Se essas tarifas existiam na época ou se as empresas chinesas as anteciparam, esse é o principal impulsionador de muitos desses investimentos”, disse Taylor, da Atlas. “E assim estamos no meio de uma verdadeira mudança geracional em termos de comércio.”

Há uma série de vantagens para os fabricantes de automóveis que podem construir uma presença global.

Podem aumentar a sua quota de mercado, garantir que têm uma cadeia de abastecimento e uma rede de distribuição completas, e obter vantagem numa gama de tecnologias construídas sobre carros eléctricos, que são cada vez mais populares em todo o mundo e uma plataforma preferida para outras tecnologias, como software, sensores e motores, disse Chan.

“Isso tem efeitos em cascata para outras indústrias que estão realmente conectadas, como a robótica”, disse ele. “E então eu acho que para os americanos, podemos sentir que, ‘Oh, carros elétricos, eles estão bem. Não perdemos muito. Mas você tem que ver o que mais estamos perdendo quando pulamos esta etapa crucial no desenvolvimento desta onda mais ampla de tecnologia.”

Os investimentos da China na Europa, na Ásia, no Norte de África, na América Latina e noutros locais também estão a criar laços mais profundos com os países anfitriões.

“A China está a realizar um processo que chamo de diplomacia industrial”, disse Chan. “Os países em que estão investindo… (são) países onde a China tem um relacionamento muito bom ou está procurando cultivar um relacionamento melhor.”

Meyer também disse que comparar os números do investimento directo estrangeiro dos EUA e da China corre o risco de ignorar diferenças importantes entre eles, acrescentando que acredita que o comércio é geralmente uma métrica melhor para medir os países.

Por exemplo, disse ele, os fabricantes de automóveis americanos nos últimos anos concentraram-se mais no mercado interno, afastando-se da sua presença em todo o mundo. As empresas americanas já têm fábricas em países como o México, a China e partes da Europa, o que pode significar que têm menos incentivos para construir novas.

Ainda assim, Meyer disse que os fabricantes chineses de veículos eléctricos estão a investir quatro a seis vezes mais fora da China do que os seus homólogos americanos.

“Isso acelera esse domínio”, disse ele. “E acho que no longo prazo isso provavelmente irá bloquear dependências.”