Neobancos conseguem operar com custos 30 vezes menores que os bancos

O Neobanks conseguiu conquistar um nicho no mercado bancário graças a uma forte taxa de aquisição de clientes, onde não precisavam de grandes impressões de anúncios ou de grandes custos fixos. Pelo contrário, ganharam uma parcela significativa com custos muito inferiores aos dos bancos tradicionais, que estão atentos ao novo desafio tecnológico.

Segundo um relatório da Alvarez&Marsal, estas entidades digitais operam com custos por cliente equivalentes a apenas 30 euros por ano, contra 915 dos bancos tradicionais. A diferença é trinta vezes graças ao modelo digital e escalável, sem escritórios nem funcionários. “A sua vantagem de custos estruturais continua a ser altamente relevante em comparação com a banca tradicional”, disse Fernando de la Mora, chefe de serviços financeiros em Espanha da Alvarez & Marsal, no relatório.

Este trabalho tem sido realizado a nível internacional e inclui entidades com presença em Espanha, como Revolut, Wise ou Monzo. Fora do radar estão o N26, o Trade Republic ou os neobancos criados pelos próprios operadores tradicionais, como o Openbank, do Santander, ou o Imagin, do CaixaBank.

Numa reunião há poucos dias com a associação de administradores do Cede, a CEO do Bankinter, Gloria Ortiz, reconheceu que os neobancos fazem duas coisas “genuinamente bem”: “competir em tecnologia e preço”. Eles forçaram os bancos, como ele disse, a “atuar em conjunto”. No entanto, defendeu que as entidades tradicionais têm “personalização, talento e capacidade para resolver problemas complexos”, ao mesmo tempo que transmitem “confiança na solidez do balanço”. Os neobancos “agora estão tentando se parecer com bancos”.

“A vantagem de custos estruturais continua a ser muito relevante”, afirma Alvarez&Marsal.

O relatório Alvarez&Marsal também aponta para esta tendência. O Neobanks conquistou ações a custos baixos e “superou a fase inicial de crescimento baseada na aquisição massiva de clientes”, razão pela qual “entram agora numa fase mais exigente”, alerta De la Mora. Já têm o mercado, mas estão muito longe de explorar os bancos.

De acordo com os seus cálculos, os neobancos ganham apenas 73 euros por cliente por ano, em comparação com 1.660 euros para os bancos. Têm uma rentabilidade que pode rondar os 35%, duas ou três vezes mais que os bancos, mas não exploram os veios realmente lucrativos do negócio. A banca comercial, a gestão de fortunas, a banca de investimento e as hipotecas são o reduto das unidades tradicionais.

Os últimos dados da consultora Inmark, relativos ao final de 2025, mostram que 27,2% dos consumidores já possuem um neobanco em Espanha, com a Revolut na linha da frente, atingindo os 13,6%. Porém, apenas 4,2% utilizam o neobanco como banco principal, variável em que o Revolut é marginal, com 0,8%. A líder entre essas Fintechs é a Imagin, com 1,5%.

Se o neobanco tiver custos leves, os bancos lidam com volumes muito maiores. No que diz respeito a depósitos e empréstimos, segundo Alvarez&Marsal, os bancos gerem em média o equivalente a 91.800 euros por cliente, contra apenas 750 euros dos neobancos. Comparados aos aparelhos tradicionais, eles parecem um brinquedo: a diferença é de 122 vezes a favor do banco.

No entanto, a sua receita por cliente é muito menor, uma vez que se concentram em produtos de menor valor.

No entanto, persiste o que a PwC descreve num outro relatório como “neotratamentos” contra entidades tradicionais. Os neobancos esforçar-se-ão agora por capturar selectivamente os segmentos mais rentáveis ​​e menos intensivos em capital, deixando os negócios de balanço intensivo e de baixo retorno para a banca tradicional.

Embora se fale do IPO da empresa britânica Revolut, os executivos em Espanha parecem estar a contradizer os relatórios e continuam a manifestar o seu interesse em aumentar o seu peso no mercado. Ignacio Zunzunegui, diretor de crescimento no sul da Europa, garantiu numa recente conferência organizada pelo IESE que o neobanco quer atingir 10 milhões de clientes num ano, contra 6 milhões no início de 2026.

O último gancho comercial é um depósito de juros anuais de 3,51% com um máximo de 25.000 euros. Parece muito bom, mas a oferta é apenas para recrutamento e dura de 16 de junho a 16 de outubro, ou seja, durante cinco meses. Se forem depositados 1.000 euros no dia do início, o banco recompensa 11,5 euros. Portanto, os termos são diferentes. Segundo dados do Banco de Espanha, a Revolut quadruplicou os seus depósitos em Espanha entre junho de 2024 e junho de 2025, passando de 739 milhões de euros para 3.127 milhões.

A PwC estima que CaixaBank, Santander, BBVA, Sabadell e Bankinter continuem a ser o principal banco para 84% dos clientes. Eles gerenciam hipotecas para pessoas físicas e movimentações para empresas. No entanto, os neobancos “deixaram de ser um fenómeno marginal e tornaram-se uma componente estrutural do panorama financeiro espanhol”.