Os bancos estão a registar as primeiras quedas na procura de hipotecas desde a invasão da Ucrânia

A guerra no Irão, o aumento da inflação, a retoma dos aumentos das taxas de juro e o aumento da Euribor já estão a ter efeitos no crédito à habitação, com os bancos espanhóis a descobrirem em 2026 as primeiras quedas na procura de hipotecas em quase três anos. Os reveses anteriores remontam a 2023, quando a invasão da Ucrânia encorajou o BCE a aumentar as taxas de juro.

De acordo com o último Inquérito ao Crédito Bancário realizado junto dos bancos pelo Banco de Espanha e pelo BCE, as entidades já reportam quedas consistentes na procura de hipotecas no segundo trimestre do ano, marcado pelas tensões no Médio Oriente e pelos seus efeitos no mercado.

A pesquisa não oferece dados específicos de mercado, mas sim uma estimativa que serve como uma prévia das principais tendências e mede a percepção dos bancos sobre a situação atual. Pela primeira vez desde 2023, a percentagem de bancos que detecta um aumento na procura é menos a percentagem que vê uma diminuição em território negativo, a taxas de 30%. Isto contrasta com o que aconteceu há apenas um ano, quando a participação foi positiva, equivalente a 50%.

O Banco de Espanha conclui que o acesso ao crédito está a diminuir e que a procura está a diminuir. “O fornecimento foi celebrado no segundo trimestre de 2026 de forma generalizada, o que regista ou um endurecimento dos critérios de concessão, das condições aplicadas, ou ambos”, afirma.

A guerra no Irão provocou um aumento da inflação, que passou de 2,3% em Janeiro para 3,2% em Junho, bem como um aumento da Euribor de 2,2% para cerca de 3% actualmente. No mês passado, o BCE aproveitou a primeira subida das taxas de juro em quase três anos, até 2,25%, e a previsão do mercado é que aprove uma adicional em Setembro se a situação no Médio Oriente não melhorar.

Entretanto, o BCE informa, na sua versão do Bank Lending Survey, que a proporção de bancos que reportam um aumento na procura de hipotecas menos aqueles que reportam uma diminuição é agora negativa na zona euro, equivalente a 15%.

“O enfraquecimento da confiança dos consumidores e a evolução das taxas de juro são as principais características da procura de crédito à habitação, o que se soma também a uma deterioração das perspetivas para o mercado imobiliário”, afirma.

Na Espanha, o INE informou ontem que a cooperativa de crédito experimentou em março a primeira queda em 22 meses, caindo 0,1%. No entanto, o Conselho Geral de Economistas estima que os preços das casas continuarão a aumentar em média 5% ao ano.

Uma “queda geral da procura” no terceiro trimestre

O Banco de Espanha indica no inquérito que para o terceiro trimestre de 2026 os bancos esperam “um novo aperto da oferta e uma diminuição geral da procura”.

Mostra também que a proporção de pedidos de crédito rejeitados parece ter aumentado ligeiramente nos empréstimos para aquisição de habitação. Os aparelhos, garante, detectam riscos maiores.

Além dos aumentos das taxas de juro, afirma, foi descoberto “um aumento moderado das margens aplicadas”, o que “segundo as unidades teria sido devido a uma percepção de maior risco”.

No entanto, contrariamente às dúvidas da CNMC, o Banco de Espanha considera que existe “forte concorrência” no mercado hipotecário. Ele acredita que “o impacto teria sido parcialmente mitigado pela forte concorrência neste segmento”.