‘Os investidores devem se preparar para flutuações frequentes do mercado’

“Em vez de gastar todo o seu dinheiro de uma só vez, os investidores deveriam investir gradualmente.”
“Uma abordagem escalonada é a melhor estratégia porque a volatilidade provavelmente persistirá.”

Ilustração: Dominic Xavier/Rediff

O recrudescimento das tensões na Ásia Ocidental enervou os mercados financeiros globais.

Nilesh Xádisse o Diretor Geral, Kotak Mahindra AMC Puneet Wadhwa/Padrão Comercial por telefone, que os investidores do mercado de ações precisam moderar suas expectativas de retorno no futuro em meio aos recentes desenvolvimentos geopolíticos.

Como interpretam os mercados os últimos desenvolvimentos na Ásia Ocidental? Eles reagiram exageradamente?

Eu não chamaria isso de reação exagerada. Sempre que há sinais de acordo, os mercados sobem. E quando ressurgem os receios sobre a evolução da situação, os mercados corrigem-se. Esse vaivém é natural.

Deveríamos esperar que os mercados oscilassem desta forma porque muito depende das ações e declarações do Presidente Trump. O ressurgimento das tensões na Ásia Ocidental deverá manter os mercados nervosos.

“Neste momento, o mercado teme que o fornecimento de petróleo possa ser interrompido…”

Você consegue adivinhar a provável faixa de negociação?

É difícil colocar uma seleção no mercado por enquanto.

Por enquanto, o mercado/preços do petróleo bruto serão o principal impulsionador das ações.

Observe que esta ilustração foi gerada usando ChatGPT e é publicada apenas para fins representativos.

Mas o petróleo bruto não aumentou dramaticamente. Depois de ultrapassar brevemente os US$ 120 por barril, foi corrigido para cerca de US$ 68 a US$ 70 após o cessar-fogo. Isso significa que o mercado não está tão preocupado?

Não se trata apenas do preço do petróleo; também se trata de ofertas.

Neste momento, o mercado teme que o fornecimento de petróleo possa ser perturbado (em caso de perturbação no Estreito de Ormuz), ele reage imediatamente.

Mesmo a possibilidade de restrições à oferta afecta o sentimento no mercado petrolífero e, portanto, as acções.

Então, qual é a sinalização do mercado petrolífero neste momento?

O mercado petrolífero sinaliza que a oferta poderá voltar a ser limitada, o que poderá levar a um novo aumento dos preços. Tudo isso afetará o desempenho dos mercados de ações.

No entanto, se a oferta for perturbada, a procura também poderá enfraquecer. Isso já está refletido nos preços de hoje?

É exatamente isso que o mercado está descontando.

A menor oferta de petróleo empurra os preços para cima, o que acaba por destruir a procura. Isto, por sua vez, também afeta os lucros da empresa.

“O mercado começou a reconhecer que as declarações do presidente Trump…”

Será que estamos prevendo que o petróleo bruto retorne a US$ 100 o barril ou até mais?

É difícil dizer porque tudo depende do desenvolvimento no terreno.

A extensão das interrupções na oferta determinará o quanto os preços se moverão.

Ao mesmo tempo, o mercado também começou a reconhecer que as declarações do Presidente Trump nem sempre se traduzem em ações. Como resultado, as reações do mercado tornaram-se mais comedidas.

Estarão os mercados de ações antecipando cada vez mais outro momento ‘TACO’ (Trump Always Chickens Out)?

Já está acontecendo. É por isso que as correções tornam-se progressivamente menores e as recuperações também se tornam mais rápidas.

Vemos máximos e mínimos mais altos se formando como consequência.

Ilustração: Dominic Xavier/Rediff

Como espera que os lucros do T1AF27 se desenvolvam, especialmente depois do desempenho na Ásia Ocidental no último trimestre? Quanto das más notícias já foram incluídas?

Os resultados reflectirão todo o impacto do conflito na Ásia Ocidental.

Pensamos assim, em grande parte, porque as empresas de comercialização de petróleo provavelmente reportarão perdas; o crescimento global dos lucros das empresas pode cair para um dígito ou mesmo tornar-se negativo.

E se excluirmos as empresas de comercialização de petróleo?

Mesmo assim, haverá um impacto. Petroquímica, produtos petrolíferos, polímeros, produtos químicos – toda a cadeia de abastecimento foi afetada negativamente.

Excluindo as empresas de comercialização de petróleo, esperamos que o crescimento dos lucros seja de um dígito baixo para as grandes empresas e de dois dígitos para as pequenas e médias empresas.

“Os investidores devem ter em mente a volatilidade”

Com a tensão a aumentar novamente, será que a recuperação dos mercados e dos lucros das empresas será adiada? Anteriormente havia expectativas de melhora a partir do segundo trimestre. Esse cronograma mudou?

Sem dúvida, espera-se agora um atraso na recuperação dos resultados da empresa.

Primeiro, as empresas tiveram de lidar com o efeito pontual das alterações ao código do trabalho no trimestre de dezembro.

Depois veio o conflito na Ásia Ocidental, que afectou tanto os trimestres de Março como de Junho.

Agora, o trimestre de setembro pode ser afetado pelas monções.

Portanto, estamos a analisar quatro trimestres consecutivos afectados por vários factores pontuais – alterações no código laboral, o conflito na Ásia Ocidental e, potencialmente, as monções.

Individualmente, podem ser temporários, mas juntos atrasaram a recuperação.

Quais são as suas expectativas dos mercados para o resto de 2026?

Esperamos volatilidade contínua. O mercado petrolífero continuará a ser o principal impulsionador das ações no curto prazo e os investidores deverão estar preparados para altos e baixos significativos.

As expectativas de retorno também devem ser moderadas. Acreditamos que os retornos provavelmente ficarão na faixa de um dígito alto a dois dígitos baixos.

O que os investidores devem fazer neste ambiente? O dinheiro é o rei ou eles deveriam começar a investir seletivamente?

Não, eu não diria que o dinheiro é rei. As avaliações são razoáveis ​​– não são excessivamente caras.

Este é o momento de manter uma alocação neutra e, ao mesmo tempo, investir com expectativas de retorno moderadas.

Os investidores também devem ter em mente a volatilidade.

Em vez de gastar todo o seu dinheiro de uma só vez, deveriam investir gradualmente.

Uma abordagem escalonada é a melhor estratégia porque a volatilidade provavelmente persistirá.

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Apresentação de destaque: Rajesh Alva/Rediff