Paisalo Digital aposta em chips AI e Nvidia para dobrar sua carteira de empréstimos em 3 anos
De um credor exigente a uma empresa de inteligência artificial
Falando ao ET Now, Agarwal disse que a empresa implantou dois chips Nvidia para executar modelos proprietários de IA internamente, marcando uma mudança no modelo tradicional de empréstimo de alta tecnologia. Os resultados já são visíveis nos números: o custo dos fundos caiu de cerca de 12% há três anos para 10,3%, ultrapassando a meta da empresa de 10,5%, enquanto o rendimento aumentou simultaneamente cerca de 10 pontos base para 17,04%. Agarwal atribuiu esta combinação – queda de custos e aumento de rendimentos – juntamente com a eficiência contínua impulsionada pela IA, com a capacidade da empresa de defender as suas margens no futuro.
Qualidade dos ativos: filosofia de cobrança em primeiro lugar.
Em meio a preocupações de que a rápida expansão de sua carteira de empréstimos possa prejudicar a qualidade dos ativos, Agarwal afirmou firmemente que a Paisalo se vê como uma “empresa de cobrança em primeiro lugar e em segundo como uma empresa de crédito”. Ele apontou para um longo histórico desde a listagem da empresa em 1996, em que a qualidade dos ativos permaneceu abaixo de 2%, exceto nos anos da Covid, quando subiu brevemente antes de cair ao longo de cerca de seis trimestres. O modelo de subscrição da empresa atua mais como um filtro de rejeição do que como um mecanismo de pagamento, disse ele, e as estruturas de incentivos em toda a organização estão igualmente focadas na cobrança e no crescimento.
Nenhum novo capital é necessário para expansão
Apesar do crescimento agressivo contínuo, Agarwal disse que Paisalo não precisa de novo capital próprio, citando um confortável índice de adequação de capital de 35% e uma posição subalavancada de dívida em capital de 2,2x. Em vez de diluir os accionistas existentes, os promotores têm vindo a aumentar constantemente a sua participação através de compras no mercado aberto – actualmente em 46-47%, acima do mínimo de cerca de 26% há quatro anos. A empresa também possui títulos conversíveis em circulação no valor de US$ 50 milhões em moeda estrangeira, dos quais US$ 44 milhões permanecem não convertidos a um preço de exercício de aproximadamente Rs. Dado que as ações da empresa estão atualmente a ser negociadas acima deste nível, Agarwal espera uma atividade de conversão significativa, e possivelmente uma conversão total, no atual ano fiscal.
Quatro pilares que impulsionam o crescimento dos empréstimos de 24-25%.
Agarwal descreveu quatro alavancas de crescimento que sustentam a meta de três anos da empresa para AUM, receita e duplicação de lucros: transição para um negócio movido por IA, expansão agressiva da distribuição, lançamento de novos produtos e otimização contínua do custo de capital. A distribuição mais que quintuplicou desde 2017, expandiu-se para 12 novos estados nos últimos três a quatro anos e atingiu 5.299 pontos de distribuição em 22 estados. Somente no último trimestre, seis novos produtos foram lançados no mercado.
A IA já faz o trabalho pesado
A escala da implementação da inteligência artificial em Paisalo é significativa. Em apenas dois trimestres, a empresa processou aproximadamente 160.000 pedidos de empréstimo como parte da sua implementação de IA, bem como 125.000 casos de serviço e 225.000 casos de gestão de risco tratados por sistemas de IA. Também realizou aproximadamente 250 mil verificações de qualidade em funções de auditoria, crédito e operações usando IA, variando de zero a dois bots de IA e cinco bots de voz de saída, atendendo diariamente 350 mil chamadas multilíngues em hindi, inglês e marata.
O Opex permanecerá elevado no curto prazo e diminuirá posteriormente
Agarwal reconheceu que os rácios de despesas operacionais deverão permanecer estáveis ou aumentar ligeiramente no médio prazo, à medida que a empresa continua a investir fortemente em inteligência artificial interna e infraestrutura de TI, incluindo uma aplicação de recursos melhorada e uma plataforma de correspondente comercial esperada ainda este ano. No entanto, ele espera que as eficiências operacionais se materializem significativamente no longo prazo, à medida que a automação alimentada por IA se expande em toda a organização.
