SIP retorna recuperação: fundos de média e pequena capitalização apresentam forte recuperação e revivem o impulso do MF
Os retornos do Plano de Investimento Sistemático (SIP) para fundos de média e pequena capitalização registaram um aumento significativo, com retornos médios de um ano agora de 19,1% para fundos de pequena capitalização e 13,5% para fundos de média capitalização, sinalizando uma potencial recuperação nos fundos mútuos de retalho.
Ilustração: Dominic Xavier/Rediff
Pontos-chave
- Os retornos SIP de um ano para fundos de pequena e média capitalização recuperaram acentuadamente, atingindo agora uma média de 19,1% e 13,5%, respetivamente.
- Esta recuperação é crucial para as categorias de pequena e média capitalização dominadas pelo retalho, onde uma grande parte do investimento provém de SIPs.
- A indústria de fundos mútuos registou uma moderação nos indicadores de crescimento do retalho, incluindo uma diminuição dos fluxos mensais de SIP e mais encerramentos de contas do que novos registos.
- Os responsáveis da indústria e os distribuidores esperam que a melhoria do sentimento do mercado e a recuperação dos lucros aumentem o interesse dos investidores, os novos registos e os fluxos de SIP.
- Apesar das flutuações do mercado a curto prazo, a trajetória a longo prazo da participação retalhista na indústria de fundos mútuos da Índia permanece forte, apoiada pelo crescimento económico estrutural.
Os movimentos dos preços das ações na área das médias e pequenas empresas têm funcionado em benefício dos investidores em planos de investimento sistemáticos (SIP) de fundos mútuos (MF).
Os retornos SIP de um ano dos fundos de pequena e média capitalização, que até recentemente estavam inativos ou no vermelho, recuperaram acentuadamente nos últimos dois meses e meio.
O retorno médio do SIP em um ano é agora de 19,1% para fundos de pequena capitalização e 13,5% para fundos de média capitalização, mostram dados da Value Research.
Significado de recuperação
O aumento nos retornos dos SIP é significativo para os fundos de pequena e média capitalização, uma vez que uma grande parte do investimento nas duas categorias dominadas pelo retalho provém de SIPs.
A recuperação do mercado e a melhoria acentuada dos SIP e dos retornos disponíveis ocorrem num momento crucial para a indústria de MF, que testemunhou uma moderação nos principais indicadores do crescimento do retalho.
As entradas mensais do SIP caíram durante dois meses consecutivos, caindo de um máximo recorde de 32.087 milhões de rupias em março para 30.954 milhões de rupias em maio.
Ao mesmo tempo, os encerramentos de contas SIP ultrapassaram os novos registos em Março e Abril, levando a um declínio líquido de cerca de 113.000 contas SIP activas durante o período de dois meses.
O declínio no desempenho e a ampla incerteza macroeconómica e geopolítica abrandaram a entrada de novos investidores para o nível mais baixo dos últimos três anos em Abril.
Perspectivas da indústria e opiniões de especialistas
De acordo com responsáveis do MF, o crescimento da indústria, especialmente daquelas ligadas aos investidores de retalho, irá acelerar à medida que o sentimento melhorar.
“O abrandamento da fricção geopolítica global e a subsequente subida do mercado são, sem dúvida, sinais positivos que reforçam o sentimento dos investidores.
“Certamente esperamos ver o interesse e o impulso retornando ao mercado, o que se reflete naturalmente em movimentos positivos em todas as métricas de crescimento, sejam novas adições de investidores, números de registro SIP ou entradas líquidas”, disse Venkat Chalasani, CEO da Associação de Fundos Mútuos na Índia (Amfi).
Os distribuidores MF esperam que o aumento dos lucros aumente o interesse dos investidores.
“Melhores retornos de SIP midcap e smallcap atuam como poderosos pontos de prova de desempenho, o que naturalmente acelerará os fluxos mensais de SIP e impulsionará novos registros de investidores”, disse Anup Bhaiya, fundador da Money Honey Wealth Services.
Saugata Chatterjee, presidente e vice-diretor administrativo da Nippon India MF, disse que embora as condições de mercado de curto prazo e os desenvolvimentos geopolíticos possam afetar temporariamente o comportamento e os fluxos dos investidores, a trajetória de longo prazo para a participação do varejo permanece intacta.
“A tendência de melhoria na participação do varejo – refletida em entradas consistentes de SIP, aumento de ativos sob gestão, expansão da base de portfólio e fortes adições de contas SIP – está intimamente ligada à trajetória de crescimento estrutural da Índia.
– O produto interno bruto (PIB) deverá permanecer forte em cerca de 6,6 por cento no exercício financeiro de 2026-27, apoiado por ventos favoráveis no consumo interno e pelo aumento da financeirização, disse ele.
