Suprema Corte ouvirá contestação de Sebi à decisão do SAT Clearing Nusli Wadia, Bombay Dyeing
O Supremo Tribunal concordou em examinar a contestação do Conselho de Valores Mobiliários da Índia a uma decisão do Tribunal de Apelação de Valores Mobiliários que absolveu o presidente do Grupo Wadia, Nusli Wadia, Bombay Dyeing e vários outros de alegações de relatórios financeiros fraudulentos, levantando questões sobre governança corporativa e transparência financeira.
Foto: Hemanshi Kamani/Reuters
Pontos-chave
- A Suprema Corte considerará o recurso de Sebi contra uma decisão do SAT que inocentou Nusli Wadia e Bombay Dyeing de relatórios financeiros fraudulentos.
- Sebi afirma que 11 memorandos de entendimento entre Bombay Dyeing e SCAL Services foram projetados para aumentar as receitas e lucros da Bombay Dyeing em aproximadamente 2.492,94 milhões de rupias e 1.302,2 milhões de rupias, respectivamente.
- O SAT, num veredicto dividido na proporção de 2:1, anulou as penas de Sebi, e a maioria considerou os projectos imobiliários genuínos e não foi estabelecida qualquer má conduta.
- O advogado de Sebi argumentou que a Bombay Dyeing vendeu a sua participação na SCAL a outra entidade do Grupo Wadia, e não a um terceiro não relacionado, pouco antes da execução dos memorandos de entendimento.
- A Suprema Corte esclareceu que a decisão dividida do SAT não serviria de precedente para o tribunal em outros casos.
A Suprema Corte (SC) concordou na segunda-feira em ouvir a contestação do Securities and Exchange Board of India (Sebis) a uma decisão do Securities Appellate Tribunal (SAT) que inocentou o presidente do Grupo Wadia, Nusli Wadia, Bombay Dyeing e vários outros por alegações de relatórios financeiros fraudulentos.
Uma bancada composta pelos juízes BV Nagarathna e R Mahadevan notificou o recurso de Sebi contra a sentença de janeiro do SAT.
Embora tenha negado o pedido do regulador para suspender a decisão, o tribunal esclareceu que a decisão dividida não serviria de precedente para o tribunal noutros casos.
Antecedentes do caso
“Como a ordem impugnada é uma sentença dividida, 2:1, observamos que a mesma não deve ser precedente em casos semelhantes perante o SAT”, disse a Bancada.
O caso decorre de 11 memorandos de entendimento (MoUs) celebrados entre a Bombay Dyeing e a SCAL Services, ambas pertencentes ao Grupo Wadia, para a venda a granel de apartamentos residenciais em Mumbai.
De acordo com Sebi, os negócios foram estruturados para permitir que a Bombay Dyeing registrasse receitas de 2.492,94 milhões de rupias e um lucro antes de impostos de 1.302,2 milhões de rupias no período de 2011-12 a 2017-18.
O regulador alegou que os memorandos de entendimento não eram transações comerciais genuínas, mas foram concebidos para inflacionar os resultados financeiros da empresa e enganar os investidores.
Em seguida, impôs multas de mais de 15 milhões de rupias à Bombay Dyeing, aos promotores Nusli Wadia, Ness Wadia e Jehangir Wadia, SCAL e a vários diretores e executivos de alto escalão.
A decisão do SAT e os argumentos de Sebi
Em Janeiro, contudo, o SAT anulou a ordem de Sebi por uma maioria de 2:1. Os membros técnicos Meera Swarup e Dheeraj Bhatnagar sustentaram que os projetos imobiliários subjacentes eram genuínos, os apartamentos foram eventualmente construídos e vendidos e Sebi não conseguiu estabelecer qualquer má conduta ou inflação artificial dos lucros.
O presidente, juiz PS Dinesh Kumar, discordou, concluindo que a SCAL agiu efetivamente como uma extensão da Bombay Dyeing e que a empresa reconheceu receitas e lucros através de práticas contábeis enganosas.
O consultor sênior Arvind Datar argumentou que a Bombay Dyeing reduziu sua participação na SCAL de 49 por cento para menos de 19 por cento em 29 de março de 2012, resultando na SCAL deixar de ser classificada como uma empresa associada.
No entanto, ele alegou que a participação vendida de 30 por cento tinha sido transferida para outra entidade do Grupo Wadia, e não para um terceiro não relacionado.
Envios adicionais e próximas etapas
O primeiro memorando de entendimento foi executado no dia seguinte, com 11 negócios no valor de cerca de 3.333 milhões de rupias assinados nos dois anos subsequentes.
A Datar alegou ainda que, embora a Bombay Dyeing reconhecesse as transações como vendas nas suas contas, a SCAL não registava as compras correspondentes, refletindo apenas uma comissão da agência.
Ele argumentou que o caso levanta questões mais amplas relativas ao tratamento das afiliadas, ao levantamento do véu corporativo e à doutrina de uma entidade económica única.
O advogado dos advogados opôs-se a qualquer suspensão provisória, argumentando que o SAT os tinha isentado das conclusões factuais e que Sebi não tinha contestado várias conclusões que confirmavam a legitimidade das transacções.
Apontaram também para um alegado atraso de quase nove anos no início do processo de execução.
O CF deu tempo aos réus para apresentarem as suas respostas e ordenou que todos os quatro recursos conexos fossem ouvidos em conjunto.
