As ações do PNB saltaram 7% nos 2 dias após os resultados do primeiro trimestre. Vale a pena comprar, vender ou manter?
As ações da empresa subiram hoje para Rs 113,38 cada, o nível mais alto em quase três meses. O credor relatou no sábado um aumento de 214% em termos homólogos no lucro líquido no T1AF27 para 5 253 milhões de rupias, enquanto o rendimento líquido de juros (NII) aumentou 2% em termos homólogos para 10 798 milhões de rupias.
O retorno sobre os ativos (RoA) do banco PSU aumentou para 1,04% no T1AF27, de 0,37% no T1AF26, mas diminuiu de Rs 1,06% no T4AF26. Entretanto, a rendibilidade dos capitais próprios (RoE) foi de 17,33% no trimestre em análise.
A qualidade dos ativos do PNB melhorou com os ativos brutos não produtivos (NPA) caindo para 2,78% no final do trimestre de junho, de 3,78% um ano antes. Os depósitos em contas de poupança em conta corrente cresceram cerca de 8% em relação ao ano anterior, para 5,69 lakh crore, enquanto o total de depósitos a prazo fixo aumentou 9% em relação ao ano anterior, para 10,21 lakh crore.
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JM Financial sobre o preço das ações PNB
A JM Financial atualizou sua classificação das ações PNB para ‘Adicionar’ de ‘Reduzir’ e aumentou o preço-alvo de Rs 110 para Rs 120 cada. O preço-alvo mais recente implica um potencial de valorização superior a 7%.
A corretora nacional destacou que o credor PSU relatou um forte desempenho no primeiro trimestre do exercício financeiro de 27, com um crescimento do PAT de 214% em relação ao ano anterior, superando as estimativas em 17%, devido à melhoria no desempenho operacional principal e ao fortalecimento contínuo da qualidade dos ativos. O NII aumentou 2% no comparativo anual, à medida que o NIM subiu 6 pontos base no trimestre, apoiado por custos de financiamento mais baixos e por um declínio adicional na exposição a IBPCs e empresas de baixo rendimento, disse.
A JM Financial observou que o crescimento dos empréstimos permaneceu forte, apesar da reavaliação do balanço, acrescentando que a administração reiterou a confiança na melhoria adicional da margem durante o exercício de 2027, impulsionada pela mobilização do FCNR e pela contínua reavaliação do passivo. “Dada a melhoria da rentabilidade subjacente, a qualidade estável dos ativos e a mobilização do FCNR fornecendo suporte financeiro progressivo, o declínio parece limitado a ~0,8x P/BV em 2028. Portanto, aumentamos nossas estimativas de lucro por ação para o ano fiscal 27/28E em 18%/15%”, afirmou.
Motilal Oswal sobre o preço das ações PNB
A Motilal Oswal Financial Services observou que o PNB registou um trimestre misto com melhores lucros principalmente devido a provisões controladas e despesas operacionais. As reservas diminuíram, reflectindo a boa qualidade dos activos, enquanto as despesas operacionais foram inferiores devido a menos reservas AS-15 e a uma redução nos custos de PSLC. A corretora nacional observou que o crescimento dos negócios do PNB permanece modesto, com a gestão visando um crescimento dos empréstimos de quase 12-13% no ano fiscal de 2027. As tendências de qualidade dos ativos foram saudáveis e as derrapagens mostraram um declínio sem stress significativo. Ele manteve uma opção de compra para as ações com preço-alvo de Rs 135, sugerindo potencial de alta de 21%.
Preço das ações PNB
As ações do PNB ganharam mais de 7% em uma semana e 4% em um mês, mas no geral em 2026 caíram mais de 9%. O credor da PSU tem atualmente uma capitalização de mercado de quase Rs 1,3 lakh crore.
No longo prazo, as ações do PNB proporcionaram um retorno marginal num ano, mas ganharam mais de 80% em três anos e quase 184% em cinco anos.
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